規(guī)范法人治理結構  促進企業(yè)良性發(fā)展

　　一、南京水運運行概況

　　1、過去十年：運作規(guī)范，業(yè)績優(yōu)良，盡顯藍籌股形象。

　　南京水運實業(yè)股份有限公司自1993年成立特別是1997年股票上市以來，嚴格按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范要求，始終堅持“嚴謹認真、規(guī)范運作，爭一流管理、創(chuàng)一流效益”的工作總方針，不斷完善法人治理結構，提高法人治理水平，確保公司的經(jīng)營、管理和發(fā)展步入了規(guī)范運作的軌道，樹立了良好的市場形象。同時，通過證券市場直接融資，發(fā)展海上運力，收購油運公司資產(chǎn)，實現(xiàn)了公司資本和資產(chǎn)規(guī)模的有效擴張；通過穩(wěn)定長江原油運輸業(yè)務，發(fā)展海上石油運輸市場，審慎開展對外投資，實現(xiàn)了公司業(yè)務領域的有效擴展，經(jīng)營業(yè)績的有效提升。經(jīng)過十年發(fā)展，至2003年底，公司的注冊資本已由2.24億元擴大到5.15億元；總資產(chǎn)由2.29億元擴大到14.78億元；船舶由40艘增長到186艘，總噸位由11.8萬噸增長到70.7萬噸；主營業(yè)務收入由0.3億元增長到6.87億元；公司已累計向股東分配股利4.73億元。規(guī)范的法人治理和良好的經(jīng)營業(yè)績，使公司跨入了績優(yōu)藍籌股的行列，得到了投資者的認同和市場的青睞。公司2003年被評為江蘇省三家先進上市公司之一，2004年6月入選上證180指數(shù)，2004年上市公司信任度排名第14位。

　　2、目前形勢：管道沖擊，海運艱難，凸現(xiàn)巨大市場壓力。

　　南京水運在過去取得了有目共睹的成績，但是隨著市場環(huán)境的深刻變化，公司目前正面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。一是沿江輸油管道建設將對公司現(xiàn)有業(yè)務帶來重大沖擊。據(jù)了解，公司的主要客戶—中國石油化工股份有限公司目前正計劃修建長江南京以上沿江輸油管道。沿江輸油管道計劃于今年底前動工，2006年6月底全線貫通。屆時，公司目前從事長江南京以上原油運輸?shù)?5艘拖輪，158艘駁船中，將有5艘拖輪、76艘駁船閑置，收入減少約3.5億元，利潤減少約1.1億，比管道建成前減少約70%，560名員工將面臨轉(zhuǎn)崗分流。二是發(fā)展海上石油運輸存在更大的市場壓力。公司目前已有3艘萬噸以上油輪投入海洋石油運輸,還有5艘油輪在建。由于船舶建造的周期較長，加上國際石油運輸市場是一個完全開放和充分競爭的市場，運價波動大，與中海、中遠等海運企業(yè)相比，以南京水運和油運公司目前的規(guī)模和實力，并不具備競爭的優(yōu)勢，所以，公司新增的海上運力投資能否達到預期的效果，還有待于市場的檢驗。

　　3、規(guī)劃未來：業(yè)務轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，再展公司宏偉藍圖。

　　為抓住海上石油運輸?shù)氖袌鰴C遇和應對沿江管道對公司的沖擊,公司自2000年以來，制定并實施了“由江至�！钡陌l(fā)展戰(zhàn)略。一是加大海上石油運輸投入力度，擴大海運規(guī)模。公司在2002年成功發(fā)行3.2億元可轉(zhuǎn)債，購置了2艘4.6萬噸級原油/成品油兩用船的同時,又于2003年實施了購置2艘7萬噸級原油船和4艘4.6萬噸級兩用船的投資計劃。其中，1艘4.6萬噸級兩用船已于2003年6月6日下水營運，其他5艘都已簽訂了建造合同。根據(jù)計劃，5艘在建油船將分別于2005年至2007年期間投入營運。屆時，公司的海上運力總噸位將達到42.2萬噸，預計每年將給公司創(chuàng)造49200萬元的收入和13400萬元的利潤總額，也為公司實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移奠定了堅實基礎。二是啟動公司增發(fā)新股計劃，為發(fā)展海運籌集必要資金。公司2004年增發(fā)新股方案為：發(fā)行量不超過1億股，募集資金不超過6億元，發(fā)行申請材料已于9月22日正式上報中國證監(jiān)會受理，公司將密切配合中介機構，關注增發(fā)方案審核情況，爭取增發(fā)方案早日實施。三是加快與控股股東資產(chǎn)和業(yè)務整合的步伐,努力實現(xiàn)與油運公司在水上石油運輸船舶等相關資產(chǎn)上的整合，進一步擴大海上石油運輸規(guī)模，力爭在五年之內(nèi)將整合重組后的公司打造成為國內(nèi)海上石油運輸企業(yè)的前三強。