試論金融創(chuàng)新在我國的發(fā)展
（三）堅(jiān)持法制化、市場化的信用制度創(chuàng)新
信用制度是金融市場賴以存在的基石，沒有公信力的市場固然會(huì)抑制交易和投資人參與的積極性，沒有公信力的市場事實(shí)上根本就不會(huì)存在下去。信用制度的建立需要這樣幾個(gè)渠道來完成：一是以市場化手段發(fā)展中介機(jī)構(gòu)，市場競爭使中介機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)中介產(chǎn)品時(shí)投入足夠的資源，同時(shí)市場秩序的維持成本（法律成本）也會(huì)較低。二是引進(jìn)先進(jìn)的科技支持系統(tǒng)，降低信息成本；三是在市場制度建設(shè)方面，避免管的過多過死，要相信市場。即便是在金融創(chuàng)新容易引發(fā)問題的時(shí)候，也不能片面強(qiáng)調(diào)管制，因?yàn)闆]有理由認(rèn)為行政力量比市場在防范風(fēng)險(xiǎn)方面更專業(yè)、更有激勵(lì)。
（四）堅(jiān)持以提高金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能力和運(yùn)作效率為核心的技術(shù)創(chuàng)新
業(yè)務(wù)趨同必然帶來利潤攤薄，只有堅(jiān)持“精細(xì)化、特色化”的經(jīng)營理念，才是業(yè)務(wù)發(fā)展的市場取向；也只有利用技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展和運(yùn)作效率提升，打造自身的核心競爭力，確立市場優(yōu)勢，才能為金融業(yè)務(wù)整合和今后參與國際競爭打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
（五）不斷優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)中防范金融創(chuàng)新可能誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)
縱觀中國金融市場的發(fā)展歷程，可以說它基本顛倒了“先貨幣市場，后資本市場，資本市場以債券為主；先初級市場后二級市場，二級市場以場外交易市場為主”的內(nèi)在順序，造成投機(jī)氣氛濃烈，市場理性不足的局面。從深層次講，主要原因在于市場結(jié)構(gòu)畸形，比如產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，當(dāng)市場上只有少數(shù)幾種可資交易的金融產(chǎn)品品種的時(shí)候，供需矛盾的突出，足以誘發(fā)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。由于沒有一個(gè)成熟的債券市場，也就沒有一個(gè)市場化的利率水平，金融資本的機(jī)會(huì)成本缺乏參照，非理性的融資和非理性的投資是必然的。又比如市場結(jié)構(gòu)，如果沒有一個(gè)交易場所競爭的局面，期貨市場、銀行間市場、貨幣市場、匯率市場以及證券市場就無法通過交易規(guī)則的競爭，降低交易成本，吸引更多的交易，交易規(guī)則就無法做到盡善盡美。更重要的是，交易規(guī)則的漏洞經(jīng)常使得人們在金融市場交易的預(yù)期收益和預(yù)期成本發(fā)生扭曲，這會(huì)抑制創(chuàng)新，挫傷市場主體的參與積極性。
四、我國金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容
（一）制度創(chuàng)新。國有商業(yè)銀行要使自身的經(jīng)營管理煥發(fā)全新的活力，增強(qiáng)自身的競爭能力，一要加快國有商業(yè)銀行的改革步伐，推動(dòng)股份制改造，完善現(xiàn)代商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，加快國有商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，加快國有商業(yè)銀行向現(xiàn)代化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的步伐，增強(qiáng)其經(jīng)營活力和競爭力；二要在不斷完善資本市場的基礎(chǔ)上，有計(jì)劃，有步驟地加快我國銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)的融合，與國際接軌，實(shí)行國際通行的全能銀行制度；三是在用工制度和分配制度上進(jìn)行創(chuàng)新，以經(jīng)營效益為核心，建立適應(yīng)市場需要的現(xiàn)代人事制度和分配制度。
（二）體制創(chuàng)新。我國國有商業(yè)銀行按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，是銀行低效經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量欠佳，產(chǎn)生大量冗員的主要原因之一。國有商業(yè)銀行要走出困境，就應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，在管理體制上改革創(chuàng)新，徹底解決機(jī)構(gòu)臃腫、決策緩慢、管理技術(shù)落后等問題，使銀行管理體制盡快與市場經(jīng)濟(jì)適應(yīng)，做到以最小的投入實(shí)現(xiàn)收益的最大化。