論國(guó)外中小企業(yè)融資政策論文
以亞太地區(qū)為例，apec21個(gè)成員國(guó)中，中小企業(yè)數(shù)占各自企業(yè)總量的97%—99.7%;就業(yè)占55%—78%;gdp占50%以上;出口總量占40%—60%。對(duì)我國(guó)而言，改革開(kāi)放后，中小企業(yè)迅速發(fā)展。最新數(shù)字表明，全國(guó)工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已超過(guò)800萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)的99%，中小企業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)稅額分別占總量的60%、57%、和40%。因此，各國(guó)政府都希望能夠找到切實(shí)有效的方法解決中小企業(yè)的融資難題。
我國(guó)中小企業(yè)融資特征及渠道
與大企業(yè)相比，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、固定資產(chǎn)所占比重較低、依賴內(nèi)源融資，而通過(guò)正規(guī)渠道獲得信貸比較困難;從不同行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)對(duì)資金的需求量較大，加之資金周轉(zhuǎn)速度慢，所以融資難度大;服務(wù)型行業(yè)的資金需求量較小，但是頻率較高，貸款周期短，屬于經(jīng)常性開(kāi)支，故融資風(fēng)險(xiǎn)較制造業(yè)較小;高科技中小企業(yè)融資較容易，它具有高成長(zhǎng)、高回報(bào)的特點(diǎn)，并且一定程度上享有政府的扶持，所以融資壓力并不大。
從中小企業(yè)發(fā)展的生命周期看，企業(yè)創(chuàng)辦初期需要投入相當(dāng)大的資金，用以購(gòu)買(mǎi)機(jī)器、辦公設(shè)備等，由于初期沒(méi)有信用記錄，所以從銀行貸到所需款項(xiàng)的概率小;生存期需要大量現(xiàn)金流 ，并且此時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)已確立，只能采取負(fù)債進(jìn)行融資;擴(kuò)展期的企業(yè)有了穩(wěn)定的客戶及供應(yīng)商和信用記錄，所以外部融資是關(guān)鍵，或者也可以引入新股東，為上市做準(zhǔn)備;成熟階段的企業(yè)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，其工作重點(diǎn)是完成企業(yè)的上市，其融資主要采取員工認(rèn)股、股票公開(kāi)上市等方式。
我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因。首先融資渠道單一。中小企業(yè)除了內(nèi)源融資便是銀行貸款，但銀行借款資金是有限的，而且對(duì)信用要求高，所以小企業(yè)難以獲得資金上的支持，而且主板市場(chǎng)融資門(mén)檻高;其次法律保障不足。支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律整體處于較低的水平，并且對(duì)條文內(nèi)容的運(yùn)用并不到位，立法的不足造成中小企業(yè)融資運(yùn)作在沒(méi)有法律依據(jù)的情況下，使得融資因法制因素而萎縮;最后政府保障缺位。我國(guó)出臺(tái)的政策并沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行很好的保障，并且我國(guó)目前尚無(wú)專門(mén)為中小企業(yè)融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)，高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)貸款自然不會(huì)成為大多銀行的發(fā)展對(duì)象。
我國(guó)政府相關(guān)政策的支持。我國(guó)政府同樣出臺(tái)了一些支持中小企業(yè)發(fā)展的政策。《中小企業(yè)促進(jìn)法》明確規(guī)定國(guó)家財(cái)政要安排專項(xiàng)資金支持中小企業(yè)發(fā)展，安排支持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持;其次，按照相關(guān)規(guī)定，鼓勵(lì)中小企業(yè)積極參與政府采購(gòu);同時(shí)，清理金融服務(wù)不合理收費(fèi)，降低融資實(shí)際成本;在稅收方面，提高小微型企業(yè)增值稅和營(yíng)業(yè)稅的起征點(diǎn)，向小微型企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅的政策延長(zhǎng)至2017年底并擴(kuò)大范圍。
國(guó)外相關(guān)政策與措施
財(cái)稅優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式。許多國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅率一般比普通稅率低5%～15%，主要針對(duì)中小企業(yè)在創(chuàng)建初期和產(chǎn)品出口中實(shí)行全額減免、定額減免等方法。在德國(guó)，對(duì)于大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營(yíng)業(yè)稅，中小企業(yè)營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)從2.5萬(wàn)馬克提高到3.25萬(wàn)馬克;提高中小企業(yè)設(shè)備折舊率，從10%提高到20%。財(cái)政補(bǔ)貼主要是鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步等，其主要方式有就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開(kāi)發(fā)補(bǔ)貼等。法國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼的主要做法有：中小企業(yè)每新增一個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，政府給予2～4萬(wàn)法郎的財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)與3年內(nèi)新增6名職工以上的中小企業(yè)，每名新增加的職工將補(bǔ)貼1.2～1.5萬(wàn)法郎。
擔(dān)保體系與專項(xiàng)基金。美國(guó)建立了中小企業(yè)資金援助制度，成立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其中小企業(yè)管理局在許可范圍內(nèi)可直接向中小企業(yè)貸款，貸款基金來(lái)自財(cái)政預(yù)算，其貸款利率都低于市場(chǎng)利率;日本向中小企業(yè)提供較為優(yōu)惠的信貸資金，一般低于市場(chǎng)2%～3%，并能使企業(yè)得到足夠的貸款。其實(shí)各國(guó)政府都設(shè)立了一些幫助中小企業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。